Die diskretionären Eigenmittelkomponenten am Beispiel der national systemrelevanten österreichischen Banken – Update 2024

eJournal-Artikel

Originalsprache: Deutsch
OEBABand 72
Berichte und Analysen, 2563 Wörter
Seiten 636 -641
https://doi.org/10.47782/oeba202409063601

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Höhe, Zusammensetzung und Qualität der von Banken zu haltenden regulatorischen Eigenmittel beruhen auf mehreren Komponenten, die in „automatische“, d.h. regelgebundene, und „diskretionäre“, d.h. einzelfallbezogene und bankspezifische Komponenten unterteilt werden können.

Aufbauend auf dem Beitrag in ÖBA 5/2023 wird in diesem Update die Veränderung der diskretionären Komponenten (Systemrisikopuffer, Puffer für national systemrelevante Banken und SREP-Zuschlag) für das Jahr 2024 (im Vergleich mit den Daten der Jahre 2021 bis 2023) analysiert.

Der Entwicklung der bankaufsichtlichen Komponenten wird die Entwicklung der Spreads für Credit Default Swaps der national relevanten Banken mit CDS-Notierung gegenübergestellt. So wie Veränderungen der diskretionären Komponenten Rückschlüsse auf veränderte Einschätzungen des Risikos und der Resilienz von Banken seitens der Bankenaufsicht zulassen, so zeigen die CDS-Spreads die implizite Risikoeinschätzung des Marktes an. Die festgestellte allgemeine Erhöhung der diskretionären Komponenten seitens der Bankenaufsicht (mit Ausnahme des SREP-Zuschlags der Volksbank Wien) kontrastiert mit der Entwicklung der CDS-Spreads, die - nach einem starken Anstieg im Zeitraum Anfang 2022 bis Frühjahr 2023 - bei drei von vier Banken wieder zu einem niedrigen Niveau (etwa entsprechend dem Niveau von Sommer 2021) zurückgekehrt sind. Nur der CDS-Spread der RBI verharrt weiterhin auf dem hohen Niveau von 2022. Insofern scheint die implizite Einschätzung von Risikopotenzial und Resilienz durch Bankenaufsicht und CDS-Markt bei diesen drei Banken zu divergieren.